股票適合持有，獲取公司收益和分紅。想在短期內在市場上賺到錢，可以選擇賺錢機會更多的期權交易.
選擇期權買入的步驟:
- 選擇正股
- 選擇期權策略
- 選擇行權價
- 選擇到期日
選擇正股#
選擇正股盡量選擇自己熟悉的正股。其次，選擇交易量大的正股.
選擇交易量大的正股的原因是流動性. 流動性強的股票，期權也更容易買入或者賣出。如果股票的交易量小，流動性差，即使持有了一張值錢的期權，掛單也難以出手，不得不降價賣出.
選擇期權策略#
這裡有兩個概念：隱含波動率 (Implied Volatility), 歷史波動率 (Historical Volatility).
隱含波動率主要是為了量化期權價格中隱含的市場預期波動率，反映市場預期對該股票的預期.
Implied Volatility 越高的期權，價格越貴。看漲期權 / 看跌期權都會受這個影響，波動率越高，說明越有可能漲 / 跌，期權價值就越高.
我不太理解為什麼波動率越高，價格就越貴。因為波動率這個名字，聽起來不能揭示股票容易上漲還是下跌。為什麼波動率高就越貴.
期權其實是一種保險單.
舉個現實的例子，如果你的年紀越大，買醫療險的價格會越高，因為你的病的概率遠高於年輕人.
回頭來看漲期權，我向你購買後天 BTC 6300$ 的期權，你可以解讀成我想買一份保險，這份保險能保證我後天以 63000$ 的價格買入 BTC .
所以，如果這件事發生的概率越大，則保險單的價格越高。如果這件事發生的概率越低，保險單的價格越低。如果超過我設定的行權價，這份保單則會變得更值錢，因為市場價超出的那一部分都算作是利潤了.
理想的情況是 IV 低時，適合買入 option. IV 高時，適合賣出 Option.
歷史波動率則是一個類似參照物一樣的概念。它的存在是為了幫助判斷當前的 IV 是高了還是低了.
- 如果當前的 IV 高於 HV , 我們就認為現在的 IV 是偏高的，選擇的策略就偏向於賣出 option.
- 如果當前的 IV 低於 HV , 我們就認為現在的 IV 是偏低的，選擇的策略就偏向於買入 option.
選擇行權價 && 選擇行權期#
每張期權的價值我們可以分為兩個部分:
- 時間價值
- 內在價值
舉個例子解釋一下這個概念。比如，在如下條件下:
- 我看漲 BTC
- 我覺得它未來一周之後可以在 62500$ 的位置.
- 現在 BTC 的市場價為 63000$ .
現在，我想買入一周之後 62500$ BTC 的看漲期權。這張期權賣我多少錢？
- 當前市場價能賣 63000$ , 如果我想買這張期權，我必須付 500$ , 不然誰願意賣你這份保險？
- 同時，我還要讓人家等我一周，我一周之後才會過來行使權利。因此，我還需要為這一周的時間付出代價。假設是 10$ .
這張期權我需要花 510$ 去購買.
基於上面的定義和解釋，我們很容易就想到:
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隨著時間的流逝，時間價值會逐漸降低.
很好理解，離到期日越長，中間發生上漲時間或下跌的時間越多，越有可能到達 / 超過行權價.
離到期日越短，中間發生上漲時間或下跌的可能性就越小，自然價值就越低.
期權只要拿在手上，時間價值就會不斷的流逝，option 會一直貶值.
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行權價離當前股價越近時，時間價值越高。因為越接近，到達行權價的可能性越大，時間所剩無幾勝率幾乎確定了。所以時間價值會非常高.
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如果我們靠內在價值賺錢，還會存在判斷失誤，期權沒有達到行權價或者離行權價越來越遠的情況.
這是期權交易風險點。時間價值會流逝，內在價值如果判斷失誤也會讓期權直接歸零.
回歸到選擇上.
- 既然時間價值會不斷流逝，那麼自然我們希望選擇時間價值占比比較低的期權.
- 儘可能不要選擇行權價和當前價格相近的期權。因為時間價值高，隨著時間流逝，價值流逝快.